Çfarë është një kompani investimi?
Një shoqëri investimi është një organizatë financiare, veprimtaria kryesore e biznesit të së cilës është mbajtja dhe administrimi i letrave me vlerë financiare. Këto investime bëhen për llogari të investitorëve që kanë investuar fonde në kompaninë investuese. Kompanitë e investimeve mund të jenë në pronësi publike ose private. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank dhe Morgan Stanley janë disa shembuj të kompanive globale të investimeve. Këto kompani investimi janë të ndryshme nga bankat tregtare. Ndërsa më vonë menaxhojnë depozitat dhe kërkesat për kredi të individëve dhe institucioneve, bankat e investimeve shkojnë përtej opsioneve tradicionale të investimit për të ndihmuar investitorët të blejnë dhe shesin aksione, obligacione dhe letra të tjera financiare.
Llojet e kompanive investuese
Kërkesat për investime të investitorëve të ndryshëm mund të jenë të ndryshme nga një investitor në tjetrin në varësi të llojit të kthimit që ata kërkojnë dhe rreziqeve që ata janë të gatshëm të marrin. Disa investitorë preferojnë të kenë të ardhura më të qëndrueshme nga investimet (për shembull, pensione ose investitorë të tjerë me të ardhura fikse) ndërsa të tjerë janë të gatshëm të marrin rreziqe të konsiderueshme në pritje të kthimeve më të larta. Kërkohet njohuri për opsionet e ndryshme investimi për të zgjedhur midis opsioneve të investimit.
Fondet e Tregtuara në Shkëmbim (ETF)
Sjellja e letrave me vlerë të tregtueshme në këmbim është shpesh e ngjashme me tregtimin e aksioneve në një bursë. Një ETF mund të jetë një mall, një obligacion ose një shportë letrash me vlerë si një fond indeksi. Dividentët paguhen nga fitimet e bëra për mbajtësit e letrave me vlerë ETF.
Unit Investment Trust (UIT)
UIT është një strukturë fondi ku i lejon fondet të mbajnë aktive dhe të sigurojnë fitime që shkojnë direkt tek pronarët e njësive individuale në vend që t'i riinvestojnë ato përsëri në fond. Hipotekat, ekuivalentët e parave të gatshme dhe pronat janë lloje të zakonshme të investimeve të një UIT.
Fondet e Fundit të Hapur
Fondet e hapura quhen gjithashtu "fonde të përbashkëta". Ata tregtojnë letra me vlerë në mënyrë të vazhdueshme dhe investitorët mund të blejnë dhe shesin letra me vlerë në çdo kohë. Për shkak të kësaj, likuiditeti i letrave me vlerë të hapura është i lartë dhe vlera neto e aseteve të një letre me vlerë të hapur përcaktohet nga një rregullator. Periudha kohore e investimit për fondet e hapura mund të jetë afatshkurtër (fondet e tregut të parasë) ose afatgjatë.
Fondet e Tregut të Parasë
Bono thesari: Një letër me vlerë të qeverisë me datë të shkurtër, që nuk jep interes, por emetohet me një zbritje në çmimin e saj të riblerjes
Obligacione komunale afatshkurtra: letra me vlerë të borxhit të emetuara nga qeveritë për financimin e projekteve kapitale
Letër komerciale: kambial afatshkurtër të pasiguruar të lëshuar nga kompanitë
Fondet afatgjata
Obnot e thesarit – një obligacion me interes të emetuar nga qeveria
Obligacione komunale afatgjata
Fondet e Mbyllura
Ndryshe nga fondet e hapura, këto nuk kanë mundësi të blihen dhe shiten vazhdimisht; Kështu, periudha e tregtimit kufizohet në një periudhë të shkurtër kohe. Në fund të periudhës, oferta për të blerë ose shitur aksione do të mbyllet për çdo investitor të ri. Vlera neto e aktivit të një letre me vlerë të mbyllur varet nga kërkesa dhe oferta për letrën përkatëse.
Si funksionojnë kompanitë investuese
Për të tregtuar letra me vlerë, një kompani investimi duhet të jetë e listuar në një bursë. Kompanitë globale të investimeve në shkallë të gjerë shpesh janë të listuara në më shumë se një bursë. Vendimet e investimit merren nga një menaxher fondi në lidhje me të cilat letra me vlerë duhet të blihen dhe shiten. Ekziston gjithashtu një bord i pavarur drejtorësh, përgjegjësia kryesore e të cilit është të mbrojë interesat e investitorëve. Bordi i drejtorëve mblidhet disa herë çdo vit për të shqyrtuar performancën e kompanisë së investimeve dhe për të ofruar këshilla. Menaxheri i fondit zakonisht emërohet nga Bordi i drejtorëve. Gjithashtu nuk është e pazakontë që kompanitë e investimeve të investojnë në institucione të tjera financiare të ngjashme.
Instrumentimi i investimeve është një tjetër aspekt i zakonshëm i lidhur me kompanitë e investimeve. Ingranazhi është fondet e huazuara të përdorura përgjithësisht në planet afatgjata të investimeve që kanë aftësinë të bëjnë kthime për një periudhë të gjatë kohore. Një avantazh që shpesh gëzojnë kompanitë e investimeve është se ato mund të marrin hua me një normë më të ulët në krahasim me të tjerët.
Disa kompani investimi bëjnë investime të zgjedhura si fondet mbrojtëse, kompanitë e investimeve të kapitalit privat, kompanitë e investimeve në pronë dhe kompanitë e kapitalit sipërmarrës. Këto lloje të investimeve selektive shpesh kërkojnë që investitorët të përmbushin kritere specifike në mënyrë që të kualifikohen për të investuar në letra të tilla. Këta lloj investitorësh quhen 'investitorë të akredituar'.
Për shembull, për t'u kategorizuar si një investitor i akredituar për të investuar në një fond mbrojtës, një investitor duhet;
- Keni një vlerë neto prej më shumë se 1 milion dollarë, në pronësi vetëm ose së bashku me një bashkëshort
- Kanë fituar 200,000 dollarë në secilin prej dy viteve të fundit
- Kanë fituar 300,000 dollarë në secilin prej dy viteve të fundit kur kombinohen me një bashkëshort
- Kani një pritje të arsyeshme për të bërë të njëjtën shumë në të ardhmen
