Diferenca kryesore – Analiza e përfitimit të kostos kundrejt kthimit nga investimi
Ka një sërë faktorësh që duhet të merren parasysh gjatë kryerjes së investimeve, ku kthimet luajnë një rol thelbësor. Është gjithashtu e rëndësishme të krahasohen kthimet në lidhje me investimin e bërë ose koston e shkaktuar. Analiza e përfitimit të kostos është një mjet analize që krahason kostot dhe përfitimet e një vendimi të mundshëm investimi, ndërsa kthimi nga investimi llogarit kthimin nga një investim si përqindje e shumës fillestare të investuar. Ky është ndryshimi kryesor midis analizës së përfitimit të kostos dhe kthimit nga investimi.
Çfarë është analiza e përfitimit të kostos?
Një analizë kosto-përfitim është një proces me anë të të cilit analizohen vendimet e biznesit. Përmblidhen përfitimet e një situate të caktuar ose veprimi të lidhur me biznesin dhe më pas zbriten kostot që lidhen me marrjen e atij veprimi. Analiza e kostos së përfitimit është një kompromis midis shtesave të kostove dhe përfitimeve për të zbatuar një vendim biznesi. Kriteret e vendimmarrjes do të jenë të vazhdohet me investimin nëse përfitimet peshojnë mbi kostot.
P.sh. DEF Company është një kompani prodhuese në shkallë të gjerë që aktualisht operon me një funksion rekrutimi brenda departamentit të burimeve njerëzore. Kohët e fundit, u vu në dukje nga menaxheri i prodhimit se do të ishte e dobishme për kompaninë që të transferonte funksionin e rekrutimit në një agjenci të veçantë rekrutimi. Ai beson se do të jetë më pak i kushtueshëm, më efektiv dhe DEF do të jetë në gjendje të përmirësojë ndjeshëm cilësinë. Një skenar i tillë duhet të vlerësohet në terma të kostove dhe përfitimeve në mënyrë sasiore dhe cilësore përpara se të merret një vendim.
Duhet të merren parasysh të gjitha kostot direkte dhe indirekte dhe duhet pasur kujdes që të mos nënvlerësohen kostot ose të mbivlerësohen përfitimet. Megjithatë, duhet të theksohet se analiza e kostos së përfitimit është një mjet më i thjeshtë i analizës së investimeve dhe është i përshtatshëm vetëm për investime të shkallës së vogël dhe të mesme që shtrihen në një periudhë të kufizuar kohore. Për shkak të kompleksitetit dhe pasigurisë së flukseve monetare, kjo nuk mund të konsiderohet si një mjet i përshtatshëm vendimi për projektet në shkallë të gjerë që shtrihen për një periudhë të zgjatur kohore.
Çfarë është Kthimi nga Investimi
Kthimi nga investimi (ROI) është një teknikë jetike e vlerësimit të investimeve që mund të bëhet nga kompanitë për të matur performancën. ROI mund të përdoret për të vlerësuar një opsion investimi të zgjedhur ose për kompaninë në tërësi, si dhe për çdo ndarje në rastin e një kompanie në shkallë të gjerë. Kjo ju lejon të llogaritni se sa kthime janë bërë në krahasim me shumën e kapitalit të investuar. ROI mund të llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme.
ROI=Fitimet para interesit dhe taksave (EBIT)/ Kapitali i punësuar 100
- EBIT- Fitimi neto operativ përpara zbritjes së interesit dhe tatimit
- Kapitali i punësuar- Shtimi i borxhit dhe kapitalit
Kjo është një masë që tregon nivelin e efikasitetit të një kompanie dhe shprehet në përqindje. Sa më i lartë ROI, më shumë gjenerimi i vlerës për investitorët. Kur ROI llogaritet për çdo ndarje, ato mund të krahasohen për të identifikuar se sa vlerë kontribuojnë në ROI-në e përgjithshme të kompanisë.
ROI është një nga raportet kryesore që mund të llogaritet nga investitorët gjithashtu për të matur fitimin ose humbjen e ardhur nga një investim në lidhje me fondet e investuara. Kjo masë përdoret shpesh nga investitorët individualë në vlerësimin e përfitimit në vendime të ndryshme investimi dhe mund të llogaritet thjesht si përqindje, ROI=(Fitimi nga investimi- Kostoja e investimit)/ Kostoja e investimit 100
ROI ndihmon për të krahasuar kthimet nga investime të ndryshme; kështu, një investitor mund të zgjedhë në cilin prej dy ose më shumë opsioneve.
P.sh. Një investitor ka opsionet e mëposhtme për të investuar në aksionet e dy kompanive
Aksionet e Kompanisë A – kosto=1,500 dollarë, vlera në fund të një viti=1,730 dollarë
Aksionet e Kompanisë B – kosto=548 dollarë, vlera në fund të një viti=722$
ROI e dy investimeve është 15% (1, 730-1, 500/1, 500) për aksionet e kompanisë A dhe 32% (722-548/548) për aksionet e kompanisë B.
Investimet e mësipërme mund të krahasohen lehtësisht duke supozuar se të dyja janë për një periudhë prej një viti. Edhe nëse periudhat kohore janë të ndryshme, mund të llogaritet ROI; megjithatë, ai nuk jep një masë të saktë. Për shembull, nëse aksioneve të Kompanisë B duhen pesë vjet për t'u shlyer në krahasim me një vit, atëherë kthimet e saj më të larta mund të mos jenë tërheqëse për një investitor që preferon të bëjë një kthim të shpejtë.
Për të kuptuar më mirë dobinë e ROI, duhet të krahasohet me raportet e viteve të kaluara dhe kompanive të tjera në të njëjtën industri. Ndonëse është e dobishme, duhet të theksohet gjithashtu se ROI ndikohet shumë nga madhësia e bazës së aktivit/investimit; nëse baza e aktivit/investimit është më e madhe, ROI-ja që rezulton do të jetë më e ulët.
Figura 01 – ROI duhet të mbahet në një nivel në rritje në përgjithësi.
Cili është ndryshimi midis analizës së përfitimit të kostos dhe kthimit nga investimi?
Analiza e përfitimit të kostos kundrejt kthimit nga investimi |
|
| Analiza e përfitimit të kostos është një mjet analize që përdoret për të krahasuar kostot dhe përfitimet e një vendimi investimi. | Kthimi nga investimi mat kthimin nga një investim si përqindje e shumës fillestare të investuar. |
| Përgjegjshmëri | |
| Analiza e përfitimit të kostos përmban një analizë të faktorëve sasiorë dhe cilësorë. | Kthimi nga investimi është një masë sasiore |
| Koha dhe kostoja | |
| Analiza e përfitimit të kostos është një masë relative dhe një analizë e një investimi mund të jetë dukshëm e ndryshme nga një tjetër. | Kthimi nga investimi llogaritet si përqindje, pra lehtësisht e krahasueshme. |
| Përdorimi | |
| Analiza e përfitimit të kostos është ideale për investime në shkallë të vogël dhe mesatare dhe në kohë. | Kthimi nga investimi mund të përdoret me sukses për çdo investim pavarësisht nga koha dhe shkalla |
Përmbledhje – Analiza e përfitimit të kostos kundrejt kthimit nga investimi
Të dyja, analiza e përfitimit të kostos dhe kthimi nga investimi janë mjete të vlerësimit të investimeve të përdorura nga bizneset. Dallimi midis analizës së përfitimit të kostos dhe kthimit nga investimi në përgjithësi i atribuohet përdorimeve dhe llojit të investimeve që përdoren për të analizuar. Ndërsa analiza e përfitimit të kostos mund të sigurojë një analizë të plotë pasi merr parasysh faktorët sasiorë dhe cilësorë, ROI mund të përdoret lehtësisht për qëllime krahasimi.
