Diferenca kryesore – Rentabiliteti kundrejt likuiditetit
Rentabiliteti dhe likuiditeti janë dy tregues financiarë shumë të rëndësishëm për të gjitha bizneset dhe duhet t'u jepet një theks i shtuar për t'i mbajtur ato në nivele të dëshirueshme. Likuiditeti mund të shihet si një kontribuues kryesor në përfitueshmërinë afatgjatë. Dallimi kryesor midis përfitimit dhe likuiditetit është se ndërsa rentabiliteti është shkalla në të cilën kompania fiton një fitim, likuiditeti është aftësia për të kthyer me shpejtësi aktivet në para.
Çfarë është Rentabiliteti?
Fitimi mund të quhet thjesht si diferenca midis të ardhurave totale minus shpenzimet totale për biznesin. Maksimizimi i fitimit është ndër prioritetet kryesore të çdo kompanie. Fitimi kategorizohet në grupe të ndryshme sipas komponentëve të konsideruar për të arritur në çdo shumë fitimi. Një numër raportesh janë llogaritur duke përdorur shifrat përkatëse të fitimit për të lejuar krahasimet me periudhat e mëparshme dhe kompani të tjera të ngjashme dhe për të lehtësuar vendimmarrjen financiare.
| Raporti | Ndikimet menaxheriale |
| Fitimi bruto | |
| Marzhi GP=Të ardhurat / Fitimi bruto100 | Kjo llogarit shumën e të ardhurave të mbetura pas mbulimit të kostove të mallrave të shitura. Kjo është një masë se sa fitimprurës dhe me kosto efektive është aktiviteti kryesor i biznesit. |
| Fitimi operativ | |
| Marzhi OP=Të ardhurat / Fitimi operativ100 | Marzhi OP mat se sa të ardhura kanë mbetur pas lejimit të kostove të tjera që lidhen me aktivitetin kryesor të biznesit. Kjo mat se sa me efikasitet mund të kryhet aktiviteti kryesor i biznesit. |
| Fitimi neto | |
| Marzhi NP=Të ardhurat / Fitimi neto100 | Marzhi NP është një masë e përfitimit të përgjithshëm dhe kjo është shifra përfundimtare e fitimit në pasqyrën e të ardhurave. Kjo merr parasysh të gjitha të ardhurat dhe shpenzimet operative dhe jo-operative. |
| Kthimi në kapitalin e punësuar | |
| ROCE=Fitimet para interesit dhe taksave / Kapitali i punësuar100 | ROCE është masa që llogarit se sa fitim gjeneron kompania me kapitalin e saj të punësuar, duke përfshirë borxhin dhe kapitalin. Ky raport mund të përdoret për të vlerësuar se sa me efikasitet është përdorur baza e kapitalit. |
| Kthimi nga kapitali | |
| ROE=të ardhurat neto/ kapitali mesatar i aksionerëve100 | Kjo vlerëson se sa fitim gjenerohet nëpërmjet fondeve të kontribuuara nga aksionarët e kapitalit neto, duke llogaritur kështu shumën e vlerës së krijuar nëpërmjet kapitalit të vet. |
| Kthim në asete | |
| ROA=Të ardhurat neto / aktivet mesatare totale100 | ROA tregon se sa fitimprurëse është kompania në raport me totalin e aktiveve të saj; prandaj ai ofron një tregues se sa efektivisht po përdoren aktivet për të gjeneruar të ardhura. |
| Fitimet për aksion | |
| EPS=Të ardhurat neto / Numri mesatar i aksioneve në qarkullim | Kjo llogarit se sa fitim gjenerohet për aksion. Kjo ndikon drejtpërdrejt në çmimin e tregut të aksioneve. Kështu, kompanitë me fitim të lartë kanë çmime më të larta tregu. |
Çfarë është likuiditeti?
Likuiditeti përshkruan shkallën në të cilën një aktiv ose me vlerë mund të blihet ose shitet shpejt në treg pa ndikuar në çmimin e aktivit. Kjo është gjithashtu disponueshmëria e parave të gatshme dhe ekuivalentëve të saj në një kompani. Ekuivalentët e parave të gatshme përfshijnë bono thesari, letra komerciale dhe letra të tjera afatshkurtra të tregtueshme. Likuiditeti është po aq i rëndësishëm sa përfitimi, ndonjëherë edhe më i rëndësishëm në afat të shkurtër. Kjo është për shkak se kompania ka nevojë për para për të drejtuar operacionet e përditshme të biznesit. Kjo përfshin,
- Kostot e prodhimit dhe shitjes
- Pagesa e pagave për punonjësit
- Pagesat për kreditorët, autoritetet tatimore dhe interesat për fondet e huazuara
Pa kryerjen e aktiviteteve të rregullta të përmendura më sipër, biznesi nuk mund të mbijetojë për të bërë një fitim. Mund të merren parasysh burime të tjera financimi si përvetësimi i më shumë borxheve; megjithatë, kjo vjen me rreziqe më të larta dhe më shumë kosto. Prandaj, është e rëndësishme të jeni vigjilentë në lidhje me situatën e fluksit të parasë dhe të menaxhoni në mënyrë efektive. Raportet e mëposhtëm janë llogaritur për të vlerësuar pozicionin e likuiditetit.
| Raporti | Ndikimet menaxheriale |
| Raporti aktual=Aktivet korente / Detyrimet korente | Kjo llogarit aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet e saj afatshkurtra me aktivet e saj rrjedhëse. Raporti ideal aktual konsiderohet të jetë 2:1, që do të thotë se ka 2 aktive për të mbuluar çdo detyrim. Megjithatë, kjo mund të ndryshojë në varësi të standardeve të industrisë dhe operacioneve të kompanisë. |
| Raporti i shpejtë=(Aktivet korrente-inventari) /Detyrimet aktuale | Ky është mjaft i ngjashëm me raportin aktual. Megjithatë, ai përjashton inventarin në llogaritjen e tij të likuiditetit pasi inventari në përgjithësi është një aktiv aktual më pak likuid krahasuar me të tjerët.raporti ideal thuhet të jetë 1:1; megjithatë, varet nga standardet e industrisë ashtu si me raportin aktual |
Pasqyra e fluksit të parasë jep shumën e rezervës së parasë në fund të vitit financiar. Nëse bilanci i parave të gatshme është pozitiv, ka një "tepricë parash". Nëse bilanci i parave të gatshme është negativ (), kjo nuk është një situatë e shëndetshme. Kjo do të thotë se kompania nuk ka para të mjaftueshme në dorë për të operuar aktivitetet rutinë të biznesit; kështu, ekziston nevoja për të marrë në konsideratë huamarrjen në mënyrë që të vazhdojë operacionet në një mënyrë të qetë.
Figura_1: Disponueshmëria e parave të mjaftueshme është jetike për mbijetesën e biznesit
Cili është ndryshimi midis Rentabilitetit dhe Likuiditetit?
Rentabiliteti vs likuiditeti |
|
| Përfitueshmëria është aftësia e një kompanie për të gjeneruar fitime. | Likuiditeti është aftësia e një kompanie për të kthyer aktivet në para. |
| Koha | |
| Përfitueshmëria është më e rëndësishme në terma afatgjatë. | Likuiditeti është më pak i rëndësishëm në afat të shkurtër. |
| Raportet | |
| Raportet kryesore përfshijnë marzhin GP, marzhin OP, marzhin NP dhe ROCE. | Raportet kryesore janë raporti aktual dhe raporti i shpejtë. |
Përmbledhje – Rentabiliteti kundrejt likuiditetit
Dallimi midis përfitimit dhe likuiditetit është thjesht disponueshmëria e fitimeve kundrejt disponueshmërisë së parave të gatshme. Fitimi është masa kryesore për të vlerësuar stabilitetin e një kompanie dhe është interesi prioritar i aksionerëve. Ndërsa fitimi është më i rëndësishmi, kjo nuk do të thotë domosdoshmërisht se funksionimi i biznesit është i qëndrueshëm. Më tej, një kompani fitimprurëse mund të mos ketë likuiditet të mjaftueshëm sepse shumica e fondeve në kompani janë investuar në projekte dhe një kompani që ka shumë para në dorë ose likuiditet mund të mos jetë fitimprurëse sepse nuk i ka përdorur fondet e tepërta në mënyrë efektive. Kështu, suksesi varet nga menaxhimi më i mirë i fitimit dhe i parasë.
