Diferenca kryesore – Kontrata mbrojtëse kundër kontratës së ardhshme
Dallimi kryesor midis mbrojtjes dhe kontratës së ardhshme është se mbrojtja është një teknikë e përdorur për të reduktuar rrezikun e një aktivi financiar ndërsa një kontratë e ardhshme është një kontratë midis dy palëve për të blerë ose shitur një aktiv me një çmim të caktuar në një data e ardhshme. Meqenëse tregjet financiare janë bërë komplekse dhe janë rritur në madhësi, mbrojtja është bërë gjithnjë e më e rëndësishme për investitorët. Mbrojtja siguron siguri me një transaksion të ardhshëm ku marrëdhënia midis mbrojtjes dhe kontratës së ardhshme është se kjo e fundit është një lloj kontrate që përdoret për mbrojtje.
Çfarë është Mbrojtja?
Mbrojtja është një teknikë e përdorur për të reduktuar rrezikun e një aktivi financiar. Një rrezik është një pasiguri e mosnjohjes së rezultatit të ardhshëm. Kur një aktiv financiar është i mbrojtur, ai siguron një siguri se cila do të jetë vlera e tij në një datë të ardhshme. Instrumentet mbrojtës mund të marrin dy format e mëposhtme.
Instrumente të Tregtuara në Shkëmbim
Produktet financiare të tregtuara në bursë janë instrumente të standardizuara që tregtojnë vetëm në bursa të organizuara në madhësi të standardizuara investimi. Ato nuk mund të bëhen me porosi sipas kërkesave të çdo dy palësh
Instrumente pa recetë (OTC)
Në të kundërt, marrëveshjet pa pagesë mund të materializohen në mungesë të një shkëmbimi të strukturuar, kështu që mund të organizohen për t'iu përshtatur kërkesave të çdo dy palësh.
Instrumentet e mbrojtjes
Ka katër lloje kryesore të instrumenteve mbrojtës që përdoren zakonisht.
Përpara
(shpjeguar në detaje më poshtë)
Futures
Një kontrata e së ardhmes është një marrëveshje, për të blerë ose shitur një mall të caktuar ose instrument financiar me një çmim të paracaktuar në një datë të caktuar në të ardhmen. Futures janë instrumente të tregtuara në këmbim.
Opsione
Një opsion është një e drejtë, por jo një detyrim për të blerë ose shitur një aktiv financiar në një datë specifike me një çmim të rënë dakord paraprakisht. Një opsion mund të jetë ose një 'opsion thirrjeje' që është një e drejtë për të blerë ose një 'opcion vendosjeje' që është një e drejtë për të shitur. Opsionet mund të shkëmbehen të tregtohen ose instrumente pa banak
Shkëmbime
Një shkëmbim është një derivat nëpërmjet të cilit dy palë arrijnë në një marrëveshje për të shkëmbyer instrumente financiare. Ndërsa instrumenti themelor mund të jetë çdo letër me vlerë, flukset monetare zakonisht shkëmbehen në swap. Shkëmbimet janë instrumente pa pagesë.
Figura 01: Ndërroni instrumentin
Çfarë është një Kontratë Forward?
Një kontratë e ardhshme është një kontratë midis dy palëve për të blerë ose shitur një aktiv me një çmim të caktuar në një datë të ardhshme.
P.sh., Kompania A është një organizatë tregtare dhe synon të blejë 600 fuçi naftë nga Kompania B, e cila është një eksportues nafte në gjashtë muaj të tjerë. Duke qenë se çmimet e naftës janë vazhdimisht në luhatje, A vendos të lidhë një kontratë të ardhshme për të eliminuar pasigurinë. Si rezultat, të dy palët hyjnë në një marrëveshje ku B do të shesë 600 fuçi naftë për një çmim prej 175 dollarë për fuçi.
Norma spot (norma sot) e një fuçie nafte është 123 dollarë. Në gjashtë muaj të tjerë, çmimi i një fuçi nafte mund të jetë më shumë ose më pak se vlera e kontratës prej 175 dollarë për fuçi. Pavarësisht nga çmimi mbizotërues në datën e ekzekutimit të kontratës (norma spot në fund të gjashtë muajve). B duhet të shesë një fuçi naftë për 175 dollarë tek A sipas kontratës.
Pas gjashtë muajsh, supozoni se norma spot është 179 dollarë për fuçi, diferenca midis çmimeve që A duhet të paguajë për 600 fuçitë për shkak të kontratës mund të krahasohet me skenarin nëse kontrata nuk ekzistonte.
Çmimi, nëse kontrata nuk ekzistonte (179$ 600)=107$, 400
Çmimi, për shkak të kontratës (175$ 600)=105,000$
Diferenca në çmim=$2, 400
Kompania A arriti të kursejë 2,400 dollarë duke lidhur kontratën e mësipërme.
Forwards janë instrumente jashtë sportelit (OTC), ato mund të personalizohen sipas çdo transaksioni, që është një avantazh i rëndësishëm. Megjithatë, për shkak të mungesës së qeverisjes, mund të ketë rrezik të lartë të mospagimit në transferta.
Cili është ndryshimi midis Kontratës Mbrojtëse dhe Kontratës së Përparuar?
Hedging vs Forward Contract |
|
| Mbrojtja është një teknikë që përdoret për të reduktuar rrezikun e një aktivi financiar. | Kontrata e ardhshme është një kontratë midis dy palëve për të blerë ose shitur një aktiv me një çmim të caktuar në një datë të ardhshme. |
| Natyra | |
| Teknikat e mbrojtjes mund të tregtohen në këmbim ose me instrumente pa pagesë. | Kontratat Forward janë instrumente pa pagesë. |
| Llojet | |
| Forwards, të ardhmes, opsionet dhe shkëmbimet janë instrumente të njohura mbrojtëse. | Kontratat e ardhshme janë një lloj instrumentesh mbrojtëse. |
Përmbledhje- Mbrojtja kundër kontratës së ardhshme
Dallimi midis mbrojtjes dhe kontratës së ardhshme varet kryesisht nga qëllimi i tyre ku mbrojtja është më e gjerë në shtrirje pasi përfshin shumë teknika ndërsa kontrata e ardhshme ka një shtrirje të ngushtë. Objektivi i të dyjave është i ngjashëm kur ata përpiqen të zbusin rrezikun e një transaksioni që do të ndodhë në të ardhmen. Më tej, tregu për kontratat e ardhshme është i rëndësishëm në vëllim dhe vlerë, megjithatë, duke qenë se detajet e kontratave të ardhshme janë të kufizuara tek blerësi dhe shitësi, madhësia e këtij tregu është e vështirë të vlerësohet.
