Dallimi kryesor – Raporti fiks i mbulimit të tarifave kundrejt raportit të mbulimit të shërbimit të borxhit
Raporti i mbulimit të tarifave fikse dhe raporti i mbulimit të shërbimit të borxhit janë tregues të rëndësishëm të nivelit të ingranazhit (proporcioni i borxhit në strukturën e kapitalit) në një firmë. Dallimi kryesor midis raportit të mbulimit të tarifave fikse dhe raportit të mbulimit të shërbimit të borxhit është se raporti i mbulimit të tarifave fikse vlerëson aftësinë e një kompanie për të shlyer tarifat fikse të papaguara duke përfshirë shpenzimet e interesit dhe qirasë, ndërsa raporti i mbulimit të shërbimit të borxhit mat shumën e parave të gatshme për të përmbushur detyrimet e borxhit të shoqërisë. Është jetike të bëhet dallimi midis këtyre dy raporteve siç duhet pasi këto të dyja mund të jenë konfuze pasi përcjellin kuptime disi të ngjashme.
Çfarë është raporti i mbulimit të tarifës fikse?
Raporti i mbulimit të tarifave fikse (FCCR) mat aftësinë e një kompanie për të shlyer tarifat fikse, të tilla si shpenzimet e interesit dhe qirasë. Këto tarifa do të pasqyrohen në pasqyrën e të ardhurave pas fitimit operativ. Formula e mëposhtme përdoret për të llogaritur FCCR.
Raporti i mbulimit të tarifës fikse=(EBIT + Tarifa fikse para tatimit)/ (Tarifa fikse para tatimit + interesi)
FCCR shikon aftësinë e firmës për të mbuluar tarifat e saj fikse nga fitimet e fituara. Ky është shumë i ngjashëm me raportin e mbulimit të interesit i cili llogarit aftësinë për të shlyer pagesat e interesit. Për shembull, nëse mbulimi i llogaritur i interesit është 4, kjo do të thotë se kompania është në gjendje të paguajë interes 4 herë nga fitimet e bëra. FCCR ndryshon nga raporti i mbulimit të interesit pasi merr parasysh tarifa fikse shtesë si shpenzimet e qirasë dhe shpenzimet e sigurimit përveç interesit.
P.sh. EBIT e ABC Ltd. për vitin e fundit financiar është 420,000 dollarë. Kompania ka kryer një shpenzim interesi prej 38,000 dollarë dhe tarifa të tjera fikse prej 56,000 dollarë para tatimit.
FCCR=(420 $, 000+56, 000)/ (56, 000+38, 000)=5 herë
ABC mund të përdorë të ardhurat e saj për të shlyer tarifat fikse deri në 5 herë, që është një raport i favorshëm mbulimi. Një raport më i ulët do të tregojë se kompania e ka të vështirë të paguajë tarifat e saj fikse.
Çfarë është raporti i mbulimit të shërbimit të borxhit?
I njohur gjithashtu si raporti i mbulimit të borxhit, raporti i mbulimit të shërbimit të borxhit (DSCR) mat se sa fonde janë në dispozicion për të përmbushur detyrimet e borxhit të kompanisë. Kjo përfshin fondet e disponueshme për të shlyer pagesat e interesit, principalit dhe qirasë. DSCR është llogaritur si më poshtë.
Raporti i mbulimit të shërbimit të borxhit=Të ardhurat neto operative / Shërbimi total i borxhit
P.sh. BCV Ltd fitoi një të ardhur operative neto prej $475,500 për vitin e mbyllur më 31.12.2016. Shërbimi total i borxhit të BCV është 400, 150 dollarë. DSCR që rezulton është 1,9 (475,000 $/400 $, 150)
Meqenëse DSCR është më shumë se 1, kjo tregon se kompania është e pajisur mirë me fitime për të mbuluar pagesat e borxhit. Nëse DSCR është më pak se 1, kjo do të tregojë se kompania nuk ka gjeneruar të ardhura të mjaftueshme për të mbuluar detyrimet e borxhit. Ky raport bëhet veçanërisht i rëndësishëm kur kompania dëshiron të marrë një kredi pasi bankat mund të kërkojnë që raporti të jetë në një nivel të dakorduar.
Nuk ka asnjë raport ideal të specifikuar për mbulimin e shërbimit të borxhit që kompanitë duhet të arrijnë. Megjithatë, duke qenë se DSCR është një raport jetik i konsideruar nga bankat përpara dhënies së kredisë, lloji dhe shuma e kredisë dhe natyra e marrëdhënies që kompania ka me bankën do të kontribuojnë në përcaktimin e raportit ideal.
Cili është ndryshimi midis raportit të mbulimit të tarifës fikse dhe raportit të mbulimit të shërbimit të borxhit?
Raporti fiks i mbulimit të tarifave (FCCR) kundrejt raportit të mbulimit të shërbimit të borxhit (DSCR) |
|
| Raporti i mbulimit të tarifave fikse vlerëson aftësinë e një kompanie për të shlyer tarifat fikse të papaguara duke përfshirë interesin dhe shpenzimet e qirasë. | Raporti i mbulimit të shërbimit të borxhit mat shumën e parave të gatshme për të përmbushur detyrimet e borxhit të kompanisë. |
| Figura e përdorimit të fitimit | |
| Raporti i mbulimit të tarifës fikse përdor fitimet para interesit dhe tatimit në formulën e tij. | Raporti i mbulimit të shërbimit të borxhit përdor të ardhurat neto operative në formulën e tij. |
| Rëndësia | |
| Raporti për të llogaritur FCCR është (EBIT + Tarifa fikse para tatimit) / (Tarifa fikse para tatimit + Interesi). | Raporti për të llogaritur DSCR është (të ardhurat neto operative / shërbimi total i borxhit) |
Përmbledhje- Raporti i mbulimit të tarifës fikse kundrejt raportit të mbulimit të shërbimit të borxhit
Dallimi kryesor midis raportit të mbulimit të tarifave fikse dhe raportit të mbulimit të shërbimit të borxhit varet nëse ato janë të fokusuara në llogaritjen e aftësisë së kompanisë për të shlyer tarifat fikse ose për të llogaritur fondet e disponueshme për të përmbushur detyrimet e borxhit. Të dy këto raporte ofrojnë një tregues të nivelit të ingranazhit në kompani; pra, ato mund të konsiderohen si raporte vitale. Nëse këto raporte janë më të ulëta se një nivel i pranueshëm, duhet të merren parasysh burime shtesë financimi.
