Dallimi kryesor – Investitorët engjëll kundër kapitalistëve sipërmarrës
Investitorët engjëll dhe kapitalistët e sipërmarrjes (VC) janë dy lloje investitorësh që specializohen në investimin në bizneset fillestare dhe sipërmarrësit në shkallë të vogël. Blerja e fondeve për qëllime zgjerimi është shpesh një kufizim për biznese të tilla fillestare pasi ato nuk kanë akses në tregjet e kapitalit ose aftësinë për të fituar fitime të konsiderueshme në afat të shkurtër. Si investitorët engjëj ashtu edhe kapitalistët sipërmarrës janë të interesuar të investojnë në propozime të shëndosha biznesi që kanë aftësinë të shndërrohen në sipërmarrje fitimprurëse gjatë një periudhe kohore. Dallimi kryesor midis investitorëve të engjëjve të biznesit dhe kapitalistëve sipërmarrës është se investitorët engjëj kontribuojnë në bizneset fillestare me pasurinë e tyre personale, ndërsa kapitalistët sipërmarrës investojnë fondet e grumbulluara përmes një grupi investitorësh.
Cilët janë Investitorët Engjëj?
Investitorët Engjëll janë investitorë që investojnë në sipërmarrës dhe biznese fillestare në shkallë të vogël. Ata njihen gjithashtu si investitorë privatë ose investitorë informalë. Këta investitorë në përgjithësi kanë një vlerë të lartë neto. Ata gjithashtu kanë ekspertizën e biznesit që mund të ndihmojë sipërmarrësit dhe bizneset fillestare me vendimmarrjen e tyre. Qëllimi kryesor i investitorëve engjëj është të fitojnë kthime financiare nga investimi në bizneset e reja me potencial të lartë për rritje.
Investitorët engjëj janë zakonisht sipërmarrës të suksesshëm ose ish-punonjës që kanë mbajtur poste të larta drejtuese në organizata me reputacion. Investitorë të ndryshëm engjëjsh mund të tregojnë interesa në lloje të ndryshme biznesesh. Për shembull, një ish-personel i lartë në një organizatë të bazuar në IT mund të dëshirojë të veprojë si një investitor engjëll për një biznes fillestar të IT. Zgjedhja e një biznesi që është i njohur për të gjithashtu i lejon investitorit engjëll të japë ekspertizën e tij operative ose teknike përveç mbështetjes financiare.
Investimet e bëra nga investitorët engjëj mund të përshkruhen si investime me rrezik të lartë pasi suksesi ose dështimi i bizneseve fillestare është i panjohur. Nëse biznesi i ri nuk arrin të arrijë rezultatet e synuara, investitorët do të humbasin fondet e tyre të investuara. Kështu, ata kërkojnë kthime më të larta; një kthim prej 20%-30% mund të pritet përgjithësisht nga një engjëll mesatarisht. Investitorët engjëj ndonjëherë mund të marrin gjithashtu një aksion të kapitalit në kompani.
Kush janë kapitalistët sipërmarrës?
Kapitali sipërmarrës është një formë e kapitalit privat dhe kapitalistët sipërmarrës janë kompani që kanë një grup investitorësh privatë që financojnë biznese të vogla fillestare. Kapitali sipërmarrës quhet gjithashtu "kapital rreziku" për shkak të rrezikut të tij të qenësishëm. Ata janë të interesuar të rikuperojnë financat e tyre me një kthim maksimal dhe të marrin pjesë aktive në vendimmarrjen e biznesit.
Financimi i kapitalit sipërmarrës mund të jetë i vështirë për t'u përvetësuar nga një biznes, përveç nëse ata kanë një propozim tërheqës biznesi dhe synime të qarta për të ardhmen, pasi kapitalistët e sipërmarrjes në përgjithësi kanë një numër firmash të vogla të ngjashme që mund të investojnë. Për më tepër, kthimet e kërkuara nga kapitalistët e sipërmarrjes janë të larta dhe shkalla minimale e kthimit e pritur është rreth 20% e fitimeve në vit. Pasi biznesi të krijohet në mënyrë adekuate, firma e kapitalit sipërmarrës do të ushtrojë një strategji daljeje për t'u tërhequr nga biznesi. Ekzistojnë 4 rrugë daljeje që ushtrohen zakonisht për kapitalistët sipërmarrës si më poshtë.
Nga opsionet e mësipërme, më së shpeshti ushtrohen janë Oferta Publike Fillestare dhe Bashkimet dhe Blerjet. Kur biznesi është i listuar në bursë, investitorët mund të vendosin se kur dhe për çfarë çmimi do të tregtohen aksionet; kjo është një mundësi për të fituar akses në një grup të madh investitorësh potencialë. Për më tepër, nëse biznesi ka lulëzuar dhe është vendosur me sukses në kohën e ekzekutimit të rrugëve të daljes, investitorët potencialë mund ta shohin biznesin si një mundësi tërheqëse investimi. Si rezultat, mund të pritet një çmim i përmirësuar i aksionit. Përveç kësaj, nëse biznesi po funksionon mirë, mund të ketë kompani të tjera të interesuara që janë të gatshme ta blejnë biznesin. Riblerja dhe shitja e aksioneve tek një investitor tjetër strategjik janë opsione më pak të ushtruara si një strategji daljeje nga kapitalistët sipërmarrës. Periudha e zakonshme kohore përpara se firmat e kapitalit sipërmarrës të konsiderojnë një strategji daljeje mund të variojë nga 3 deri në 7 vjet dhe mund të jetë edhe më shumë në situata të ndryshme.
Cili është ndryshimi midis investitorëve engjëll dhe kapitalistëve sipërmarrës?
Investitorët engjëll kundër kapitalistëve sipërmarrës |
|
| Investitorët engjëj janë individë me vlerë të lartë neto që mund të kontribuojnë me sasi të mëdha të pasurisë personale. | Kapitalistët sipërmarrës fitojnë fonde për të investuar në bizneset fillestare nëpërmjet një grupi investitorësh. |
| kthime të pritshme | |
| Kthimet e pritshme zakonisht variojnë brenda 20%-30% fitime në vit. | Pritja minimale e kthimit është rreth 20% e fitimeve në vit. |
| Përfshirja në aktivitetet e biznesit | |
| Roli kryesor është këshillues nëse nuk ka një aksion të kapitalit. | Kapitalistët sipërmarrës janë të angazhuar në mënyrë aktive në vendimmarrjen e biznesit. |
