Swap vs Forward
Derivatet janë instrumente të veçanta financiare që e nxjerrin vlerën e tyre nga një ose më shumë aktive bazë. Ndryshimet në lëvizje, në vlerat e aktiveve bazë, ndikojnë në mënyrën se si përdoret derivativi. Derivatet përdoren për qëllime mbrojtjeje dhe spekulimi. Artikulli vijues hedh një vështrim më të afërt të dy llojeve të derivateve, swaps dhe forwarding, dhe thekson qartë se si çdo lloj derivati është i ndryshëm dhe i ngjashëm me njëri-tjetrin.
Përpara
Një kontratë e ardhshme është një kontratë që premton dorëzim të aktivit bazë, në një datë të caktuar të ardhshme të dorëzimit, me një çmim të rënë dakord të deklaruar në kontratë. Kontratat e ardhshme nuk janë të standardizuara dhe mund të personalizohen sipas kërkesave të atyre që hyjnë në kontratë. Prandaj, ato gjithashtu nuk tregtohen në bursa formale dhe përkundrazi tregtohen si letra me vlerë pa bursë. Një kontratë e së ardhmes vepron si një detyrim që duhet të përmbushet nga të dyja palët. Ai ose duhet të plotësohet me një shlyerje fizike ku aktivi bazë do të dorëzohet me çmimin e specifikuar, ose mund të bëhet një shlyerje në para për vlerën e tregut të derivativit në kohën e maturimit.
Për shembull, një fermer brazilian i kokrrave të kafesë mund të lidhë një kontratë përpara me Nestle për 100,000 paund kokrra kafeje për 2 dollarë për paund më 1 janar 2010. Një kontratë e ardhshme mund të përfitojë si fermeri ashtu edhe kompania Nestle pasi i siguron fermerit një siguri se kokrrat e kafesë do të blihen me një çmim të rënë dakord më parë, dhe gjithashtu do të përfitojnë nga Nestle pasi ata tani e dinë koston e blerjes së kafesë në të ardhmen që mund t'i ndihmojë ata me planifikimin e tyre, duke reduktuar gjithashtu çdo pasiguria në luhatjet e çmimeve.
Shkëmbe
Një shkëmbim është një kontratë e bërë midis dy palëve që bien dakord të shkëmbejnë flukset monetare në një datë të caktuar në të ardhmen. Investitorët në përgjithësi përdorin këmbime për të ndryshuar pozicionet e tyre mbajtëse të aktiveve pa pasur nevojë të likuidojnë aktivin. Për shembull, një investitor që mban aksione të rrezikshme në një firmë mund të shkëmbejë kthimet e dividentëve për një fluks të ardhurash konstante me rrezik më të ulët pa e shitur stokun e rrezikshëm. Ekzistojnë dy lloje të zakonshme të shkëmbimeve; këmbimet valutore dhe shkëmbimet e normave të interesit.
Një shkëmbim normash interesi është një kontratë midis dy palëve që u lejon atyre të shkëmbejnë pagesat e normës së interesit. Një swap i normës së zakonshme të interesit është një swap fiks për këmbim të ndryshueshëm ku pagesat e interesit të një kredie me një normë fikse janë shkëmbim për pagesat e një kredie me një normë të ndryshueshme. Një shkëmbim monedhe ndodh kur dy palë shkëmbejnë flukse monetare të shprehura në monedha të ndryshme.
Cili është ndryshimi midis Forward dhe Swap?
Forwards dhe swaps janë të dyja llojet e derivateve që ndihmojnë organizatat dhe individët të mbrojnë nga rreziqet. Mbrojtja ndaj humbjeve financiare është e rëndësishme në vendet e paqëndrueshme të tregut, dhe transfertat dhe shkëmbimet i ofrojnë blerësit të instrumenteve të tilla aftësinë për t'u mbrojtur nga rreziku i humbjeve. Një tjetër ngjashmëri midis swap-eve dhe transfertave është se të dyja nuk tregtohen në bursa të organizuara. Dallimi kryesor midis këtyre dy derivateve është se swap-et rezultojnë në një numër pagesash në të ardhmen, ndërsa kontrata e ardhshme do të rezultojë në një pagesë të ardhshme.
• Derivativët janë instrumente të veçanta financiare që e nxjerrin vlerën e tyre nga një ose më shumë aktive bazë. Forwards dhe swaps janë të dyja llojet e derivateve që ndihmojnë organizatat dhe individët të mbrohen nga rreziqet.
• Një kontratë e ardhshme është një kontratë që premton dorëzim të aktivit bazë, në një datë të caktuar të ardhshme të dorëzimit, me një çmim të rënë dakord të deklaruar në kontratë.
• Një shkëmbim është një kontratë e bërë midis dy palëve që bien dakord të shkëmbejnë flukset monetare në një datë të caktuar në të ardhmen.
• Dallimi kryesor midis këtyre dy derivateve është se shkëmbimet rezultojnë në një numër pagesash në të ardhmen, ndërsa kontrata e ardhshme do të rezultojë në një pagesë të ardhshme.
