Diferenca kryesore – ROA vs ROI
Investitorët përpiqen gjithmonë të gjenerojnë kthime më të larta për investimet e tyre dhe shpesh krahasojnë opsionet e investimit dhe kompanitë për të investuar. Kompanitë duan të bëjnë fitime më të larta me efikasitet më të madh për t'u stabilizuar dhe për të krijuar vlerën e aksionerëve. Ka një sërë opsionesh për vlerësimin e investimeve që investitorët dhe bizneset mund të zgjedhin për të vlerësuar mundësitë e gjenerimit të kthimit. ROA dhe ROI janë dy masa jetike që mund të përdoren në këtë ushtrim. ROA (Return On Assets) llogarit se sa të ardhura krijohen si pjesë e aktiveve ndërsa ROI (Kthimi nga Investimi) mat gjenerimin e të ardhurave në krahasim me investimet. Ky është ndryshimi kryesor midis ROA dhe ROI.
Çfarë është ROA?
ROA (Kthimi nga Asetet) tregon se sa fitimprurëse është një kompani në raport me totalin e aktiveve të saj me synimin për të bërë një fitim. Sa më i lartë të jetë kthimi, aq më efikas është menaxhimi në përdorimin e bazës së aseteve të tij. Raporti ROA llogaritet duke krahasuar të ardhurat neto me totalin e aktiveve mesatare dhe shprehet si përqindje.
ROA=të ardhurat neto / aktivet mesatare totale
Të ardhurat neto
Të ardhurat neto janë fitimi i disponueshëm për aksionerët e kompanisë pas pagesës së taksës. Kështu, referohet edhe si Fitimi pas Tatimit (PAT) ose Fitimet neto. Me fjalë të tjera, kjo është fundi në pasqyrën e të ardhurave.
Aktivet mesatare totale
Aktivet totale përbëhen nga aktivet rrjedhëse dhe aktivet afatgjata. Këtu konsiderohet një mesatare në vend që të hapen ose mbyllen aktivet për të siguruar saktësi më të madhe.
ROA është një raport i rëndësishëm për të matur efektivitetin e shpërndarjes së burimeve të fondeve në kompani. Vendimmarrësit duhet të marrin në konsideratë një gamë të gjerë opsionesh investimi përpara se të investojnë dhe duhet të sigurohen që ata janë të vetëdijshëm për kostot dhe përfitimet e lidhura. Nëse bëhen investime më premtuese, baza e aseteve mund të përdoret në mënyrë efektive; kështu, ROA që rezulton do të jetë më e lartë.
ROA mund të krahasohet me normën e interesit të paguar për borxhin. Kjo do të thotë, nëse kompania gjeneron një ROA më të lartë se interesi i paguar për kreditë, kjo është një situatë e favorshme. Në mënyrë të ngjashme, ROA mund të krahasohet edhe me koston e kapitalit të kompanisë (kosto oportune për të investuar në një projekt ose një kompani) për të kuptuar nëse investimi është i vlefshëm. Për më tepër, është e rëndësishme që investitorët të pyesin se si ROA e një kompanie krahasohet me ato të konkurrentëve të saj dhe me mesataren e industrisë.
Figura 1: ROA e kompanive në të njëjtën industri mund të krahasohet për të identifikuar efektivitetin e performancës
Arsyet për ROA më të ulët
Investimet e papajtueshme
Investimi në projekte që nuk i shfrytëzojnë aktivet në mënyrë efektive rezulton në ROA më të ulët
Produktivitet më i ulët në asete
Produktiviteti është matësi i prodhimit për njësi të hyrjes. Disa asete mund të mos jenë në gjendje të gjenerojnë produktin e synuar dhe kjo mund të jetë rezultat i aktiveve të vjetra, teknikisht të vjetruara ose të mirëmbajtura në mënyrë jo të duhur. Situata të tilla çojnë në produktivitet më të ulët.
Shpërdorim
Shpërdorimet në formën e lëndëve të para, shpenzimeve të përgjithshme dhe defekteve të produktit mund të rezultojnë në një ulje të ROA. Shpërdorimi mund të reduktohet duke adoptuar teknika të tilla si metodat e prodhimit të dobët për të eliminuar aktivitetet që nuk shtojnë vlerë
Çfarë është ROI?
ROI mund të kategorizohet si një mjet i rëndësishëm për të nxjerrë kthimin nga një investim. Kjo formulë përdoret shpesh nga investitorët për të llogaritur se sa kthim është marrë për një investim të caktuar si pjesë e shumës së investuar fillimisht. ROI është llogaritur në formën e përqindjes si më poshtë.
ROI=(Fitimi nga investimi – Kostoja e investimit)/ Kostoja e investimit
P.sh. Investitori K bleu aksione të kapitalit të kompanisë D për një vlerë prej 1000 dollarë 2015. Më 31.01.2017 aksionet shiten për një vlerë prej 1300 dollarë duke bërë një fitim prej 300 dollarë. Kështu, ROI mund të llogaritet si, ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI gjithashtu ndihmon në krahasimin e kthimeve nga investime të ndryshme; Kështu, një investitor mund të zgjedhë cilin të investojë nëse ka dy ose më shumë opsione. Prandaj, ai shërben si një mjet shumë i dobishëm që duhet marrë parasysh përpara se të bëni investime.
Kompanitë llogaritin gjithashtu ROI si një tregues se sa mirë është përdorur kapitali i investuar për të gjeneruar të ardhura.
ROI=Fitimet para interesit dhe tatimit / Kapitali i punësuar
ROI mund të matet si një e tërë për kompaninë, si dhe për çdo njësi gjeneruese fitimi (njësi të veçanta biznesi) në rastin e një kompanie më të madhe. ROI të tilla të ndara mund të përdoren si një matës për të matur sasinë e fitimeve të kontribuuara nga çdo njësi. Bazuar në këtë, masat e performancës mund të vendosen edhe për çdo divizion.
Cili është ndryshimi midis ROA dhe ROI?
ROA vs ROI |
|
| ROA mat rentabilitetin kundrejt aktiveve | ROI mat rentabilitetin kundrejt investimit |
| Measure | |
| Ky është një raport efikasiteti. | Ky është një raport përfitueshmërie. |
| Formula për Llogaritjen | |
| ROA=të ardhurat neto / aktivet mesatare totale | ROI=Fitimet para interesit dhe tatimit / Kapitali i punësuar |
Përmbledhje – ROA vs ROI
Megjithëse ka një ndryshim midis ROA dhe ROI, të dyja janë dy raporte kryesore që mund të përdoren për të matur kthimet e gjeneruara në përpjesëtim me aktivet dhe investimet përkatësisht. Për të kuptuar më mirë dobinë e tyre, ato duhet të krahasohen me raportet e viteve të kaluara dhe kompanive të tjera në të njëjtën industri. Ndërsa të dyja janë të dobishme, duhet të theksohet gjithashtu se si ROA ashtu edhe ROI ndikohen shumë nga madhësia e bazës së aktivit/investimit ku nëse baza e aktivit/investimit është më e madhe, ROA ose ROI që rezulton do të jetë më e ulët.
