Dallimi kryesor – Kriza e kreditit kundrejt recesionit
Trëngimi i kredisë dhe recesioni janë dy aspekte kryesore të makroekonomisë, që do të thotë se ato ndikojnë në ekonominë në tërësi – jo veçanërisht një grup individësh ose biznesesh. Të dyja rezultojnë në pasoja negative duke ngadalësuar besimin e investitorëve dhe konsumatorëve. Dallimi kryesor midis krizës së kredisë dhe recesionit është se kriza e kredisë është një situatë ku aftësia e gërmimit dobësohet për shkak të mungesës së fondeve të disponueshme në tregun financiar ndërsa recesioni është ulja e nivelit të aktivitetit të biznesit në ekonomi. Marrëdhënia midis të dyve është se një recesion shpesh pasohet nga një krizë kredie.
Çfarë është Credit Crunch?
Një krizë kredie është një situatë ku aftësia huamarrëse dobësohet për shkak të mungesës së fondeve të disponueshme në tregun financiar. Kjo ndodh kur huadhënësit kanë fonde të kufizuara në dispozicion për të dhënë hua ose nuk janë të gatshëm të japin hua fonde shtesë. Një arsye tjetër që mund të shkaktojë të njëjtën gjë është se kostoja e huamarrjes mund të jetë shumë e lartë, duke e bërë atë të papërballueshme për shumë huamarrës. Më poshtë janë shkaqet kryesore të një krizë kredie.
Mosgatishmëria e bankave tregtare për të dhënë fonde për shkak të normave të larta të mospagimit
Kur institucionet financiare kanë pësuar humbje nga huatë e mëparshme, ato në përgjithësi nuk dëshirojnë ose nuk janë në gjendje të japin hua. Në shumicën e rasteve, hipotekat mbahen si kolaterale kredie dhe në rast mospagimi, bankat përpiqen të shesin pronat për të rikuperuar fondet. Nëse çmimet e banesave bien, banka nuk është në gjendje të mbulojë vlerën e kredisë, kështu që ajo pëson një humbje.
Pragu minimal për bankat tregtare
Bankat e nivelit të dytë kanë një sasi minimale rezervë të fondeve që duhet të mbajnë dhe kur banka arrin këtë nivel kufiri minimal, ato marrin hua nga banka qendrore. Kjo zakonisht bëhet në formën e kredive afatshkurtra. Përcaktimi i normës bankare zakonisht bëhet çdo tremujor për të kontrolluar ofertën e parasë në ekonomi.
Një krizë kredie mund t'i shkaktojë dëme të rënda ekonomisë duke zvogëluar rritjen ekonomike nëpërmjet uljes së likuiditetit të kapitalit.
P.sh. Kriza më e fundit e kredisë e filluar në vitin 2007, e njohur gjithashtu si 'kriza financiare globale', konsiderohet të jetë rënia më e keqe ekonomike në kohët e fundit. Ai filloi në tregun e hipotekave në SHBA dhe vazhdoi të prekë një numër të madh të vendeve të zhvilluara si dhe në zhvillim.
Figura 01: 2007 kriza e kredisë filloi në tregun e hipotekave subprime në SHBA
Çfarë është recesioni?
Recesioni përkufizohet si ulja e nivelit të aktivitetit të biznesit në ekonomi. Nëse një ekonomi përjeton një normë negative të rritjes ekonomike sipas Prodhimit të Brendshëm Bruto (PBB) të vendit për dy tremujorë radhazi; atëherë ekonomia thuhet se është një recesion.
Shkaqet për recesion
Një recesion shkaktohet nga faktorët e mëposhtëm.
Inflacioni
Inflacioni mund të përmendet si kontribuuesi më i rëndësishëm për recesionin siç ilustrohet më poshtë.
Lufta, fatkeqësitë natyrore dhe forma të ngjashme të shkatërrimit
Burimet e një ekonomie zhduken dhe treten për shkak të luftës dhe fatkeqësive natyrore dhe PBB-ja mund të ndikohet rëndë në rast të një shkalle të konsiderueshme shkatërrimi.
Politikat e qeverisë
Qeveritë zbatojnë politika të ndryshme si kontrolli i pagave dhe çmimeve për të kontrolluar ofertën monetare në ekonomi. Këto mund të konsiderohen si të pafavorshme për investitorët dhe bizneset, kështu që aktiviteti ekonomik do të ulet.
Papunësia
Për shkak të inflacionit të lartë dhe rritjes së kostos së prodhimit, korporatat duhet të pushojnë punonjësit. Kjo shkakton një reduktim të sasisë së mallrave dhe shërbimeve të prodhuara.
Recesioni është pjesë e ciklit të biznesit, çdo ekonomi nuk mund të rritet vazhdimisht pa përjetuar fare efekte negative. Prandaj, recesionet janë disi të pashmangshme. Megjithatë, efektet negative të recesionit mund të kontrollohen për të reduktuar efektet shkatërruese të tij duke kontrolluar shkaqet e recesionit si inflacioni dhe papunësia. Qeveria ka një rol të rëndësishëm për të luajtur në situata të tilla ekonomike pasi recesioni ndikon në ekonomi.
P.sh. recesioni i madh i ndjekur nga kriza e kredisë në vitin 2007 quhet "recesioni i madh" dhe shumë vende në botë u prekën nga i njëjti në shkallë të ndryshme.
Figura 02: Rritja e PBB-së në Shtetet e Bashkuara midis 1989 dhe 1992, duke treguar recesionin 1990-1991
Cili është ndryshimi midis krizës së kredisë dhe recesionit?
Rrëzimi i kredisë kundër recesionit |
|
| Trëngimi i kredisë është një situatë ku aftësia huamarrëse dobësohet për shkak të mungesës së fondeve të disponueshme në tregun financiar. | Recesioni përkufizohet si ulja e nivelit të ekonomisë së aktivitetit të biznesit. |
| Shkaku | |
| Trëngimi i kredisë shpesh rezulton në reduktimin e aftësisë së huamarrjes. | Recesioni mund të shkaktohet nga shumë faktorë, njëri kryesor është inflacioni. |
| Measure | |
| Nuk ka kritere të dallueshme për të konkluduar nëse një ekonomi po përjeton një krizë kredie, kjo është një rezultat i shumë faktorëve. | Nëse një ekonomi përjeton një normë negative të rritjes ekonomike sipas Prodhimit të Brendshëm Bruto (PBB) të vendit për dy tremujorë radhazi; atëherë ekonomia thuhet se është një recesion. |
Përmbledhje – Kriza e kreditit kundër recesionit
Dallimi midis krizës së kredisë dhe recesionit varet kryesisht nga shkaqet që rezultojnë në fillimin e secilit. Kriza e kredisë është rezultat i institucioneve financiare që reduktojnë kufirin e kreditimit të fondeve për individët dhe firmat, ndërsa recesioni mund të rezultojë nga zvogëlimi i aktivitetit ekonomik të shkaktuar nga faktorë të tillë si inflacioni dhe papunësia. Recesionet e shkaktuara nga lufta dhe fatkeqësitë natyrore janë pothuajse të pashmangshme dhe mund të duhen shumë vite për t'u rikuperuar nga këto kushte negative. Për shembull, recesioni më i rëndë ekonomik në botë deri më tani zgjati nga viti 1929 deri në vitin 1939, i cili quhet "depresioni i madh".
