Diferenca kryesore – Aksionet kundrejt Fondeve të Ndërsjella
Dallimi kryesor midis aksioneve dhe fondeve të përbashkëta është se aksionet janë njësi që përfaqësojnë pronësinë e kompanisë ndërsa fondet e përbashkëta janë investime të menaxhuara në mënyrë profesionale, të përbëra nga një grup fondesh të mbledhura nga shumë investitorë që ndajnë qëllime të ngjashme investimi. Stoqet dhe fondet e përbashkëta kanë përjetuar rritje të jashtëzakonshme nga viti në vit si opsione investimi; vlera totale e tregtimit të aksioneve në bursat kryesore në botë ka tejkaluar 1 trilion dollarë dhe vlera totale e fondeve të përbashkëta u vlerësua të kalonte 265 milionë dollarë në 2013.
Çfarë janë aksionet?
Të njohura edhe si aksione ose aksione të zakonshme, aksionet janë njësi që përfaqësojnë pronësinë e kompanisë. Dividentët dhe fitimet kapitale (vlerësimi i çmimit të aksionit) janë përfitime që gëzojnë investitorët kur blihen aksionet.
Aksionet tregtohen (blihen dhe shiten) nëpërmjet një burse. Për të qenë në gjendje të tregtoni një vlerë në një bursë, ajo duhet të jetë e listuar në atë bursë specifike. Një aksion mund të listohet gjithashtu në më shumë se një bursë, që quhet listim i dyfishtë. Dy forma janë të disponueshme në bursa si treg primar dhe treg sekondar. Kur aksionet ose obligacionet ofrohen për herë të parë në grupin e investitorëve të përgjithshëm, ato do të tregtohen në tregun primar dhe tregtimi i mëpasshëm do të ndodhë në tregun sekondar.
Figura 01: Bursa e Nju Jorkut (NYSE) është bursa më e madhe në botë.
Aksionet ofrohen në dy kategori kryesore: aksione të kapitalit dhe aksione preferenciale.
Aksionet e kapitalit
Aksionarët e kapitalit kanë të drejtën e votës së kompanisë. Ruajtja e të drejtave të votës ekskluzive për aksionerët e kapitalit të vet i lejon ata të shmangin përfshirjen e palëve të tjera në vendime të rëndësishme si bashkimet dhe blerjet dhe zgjedhja e anëtarëve të bordit. Çdo njësi aksionesh ka një votë. Megjithatë, në disa situata, disa kompani mund të emetojnë gjithashtu një pjesë të aksioneve të kapitalit pa të drejtë vote.
Aksionarët e kapitalit të vet marrin gjithashtu dividentë me një normë të luhatshme pasi dividentët do të paguhen pas aksionerëve të preferuar. Në një situatë likuidimi të shoqërisë, të gjithë kreditorët e papaguar dhe aksionarët e preferuar do të paguhen përpara aksionerëve të kapitalit. Kështu, aksionet e kapitalit mbartin rrezik më të lartë në krahasim me aksionet preferenciale.
Aksione preferenciale
Aksionet e preferuara shpesh klasifikohen si letra me vlerë hibride pasi dividentët mund të paguhen me një normë fikse ose të ndryshueshme. Këto aksione nuk kanë autoritetin e votimit në çështjet e kompanisë, megjithatë, marrin dividentë me një normë të garantuar. Më tej, në një situatë likuidimi, aksionerët preferencialë paguhen përpara aksionerëve të kapitalit, kështu që rreziku i mbartur nga këta është relativisht i ulët. Shpesh aksionerët e preferuar konsiderohen si huadhënës të kapitalit të kompanisë sesa pronarët aktualë. Ka lloje të ndryshme aksionesh preferenciale,
Aksione preferenciale kumulative
Aksionarët e preferuar shpesh marrin dividentë në para. Nëse një divident nuk paguhet në një vit financiar për shkak të fitimeve më të ulëta, atëherë dividenti do të akumulohet dhe do t'u paguhet aksionarëve në një datë të mëvonshme.
Aksione preferenciale jokumulative
Ky lloj aksionesh preferenciale nuk ka mundësinë për të kërkuar pagesa dividentësh në një datë të mëvonshme.
Aksione preferenciale të konvertueshme
Këto aksione preferenciale vijnë me opsionin për t'u konvertuar në një numër aksionesh të zakonshme në një datë të rënë dakord paraprakisht.
Çfarë janë fondet e ndërsjella?
Fondet e ndërsjella janë investime të menaxhuara në mënyrë profesionale të përbëra nga një grup fondesh të mbledhura nga shumë investitorë që ndajnë qëllime të ngjashme investimi. Fondet e grumbulluara investohen në një sërë letrash me vlerë si aksione, obligacione dhe instrumente të tregut të parasë. Portofoli i investimeve të një fondi të përbashkët menaxhohet siç thuhet në prospektin e tij (një dokument ligjor që specifikon të gjithë informacionin përkatës për investitorët, përfshirë qëllimet e investimit). Një fond i përbashkët menaxhohet nga një menaxher fondi, i cili është një profesionist financiar që merr vendime investimi të fondit. Lloje të ndryshme tarifash duhet të paguhen në procesin e investimit në një fond të përbashkët.
Tarifa e blerjes
Kjo është tarifa e ngarkuar paraprakisht nga investitorët kur blejnë aksione.
Tarifa e shpengimit
Tarifa e riblerjes ngarkohet në fonde të caktuara të përbashkëta kur investitorët shesin aksionet e tyre.
Tarifa e performancës
Tarifa e performancës i paguhet menaxherit të fondit kur fondi gjeneron rezultate pozitive.
Investitorët mund të blejnë njësi të fondeve të përbashkëta (të referuara edhe si aksione të fondeve të përbashkëta), të cilat janë të ngjashme me aksionet e zakonshme. Megjithatë, ndryshe nga aksionet, tregtimi nuk bëhet përmes një burse dhe kuotat blihen direkt nga fondi. Aksionet janë të ribleueshme dhe mund t'i shiten fondit në çdo kohë që aksionari dëshiron. Çmimi për aksion të një fondi emërtohet si Vlera Neto e Aseteve (NAV). Ngjashëm me aksionet, dividentët dhe fitimet kapitale janë gjithashtu të arkëtueshme nga aksionarët në një fond të përbashkët.
Figura 02: Rritja e shitjeve të fondeve të përbashkëta nga 2004-2013.
Cilat janë ngjashmëritë midis aksioneve dhe fondeve të përbashkëta?
Si aksionet dhe fondet e përbashkëta paguajnë dividentë dhe çojnë në fitime kapitale
Cili është ndryshimi midis aksioneve dhe fondeve të ndërsjella?
Aksionet kundrejt Fondeve të Ndërsjella |
|
| Aksionet janë njësi që përfaqësojnë pronësinë e kompanisë. | Fondet e ndërsjella janë investime të menaxhuara në mënyrë profesionale të përbëra nga një grup fondesh të mbledhura nga shumë investitorë me qëllime të ngjashme investimi. |
| Vlera | |
| Vlera e një aksioni është çmimi i aksioneve. | NAV përfaqëson vlerën e një fondi të përbashkët. |
| Blini një shitje | |
| Blerja dhe shitja e aksioneve bëhet nëpërmjet një shkëmbimi. | Aksionet blihen direkt nga fondi dhe mund të shiten përsëri në fond. |
| Tarifa e performancës | |
| Nuk ka tarifë për performancën në aksione. | Tarifa e performancës i paguhet menaxherit të fondit në një fond të përbashkët për të gjeneruar rezultate të favorshme. |
Përmbledhje – Aksionet kundrejt Fondeve të Ndërsjella
Dallimi midis aksioneve dhe fondeve të përbashkëta i atribuohet kryesisht natyrës së secilit. Ndërsa aksionet e një entiteti të listuar mund të tregtohen përmes një burse, një fond i përbashkët është një njësi e veçantë e menaxhuar nga një menaxher fondi. Një numër investitorësh që ndajnë qëllime të ngjashme investimi mblidhen në një fond të përbashkët ndërsa investimi i aksioneve është një aktivitet individual. Megjithatë, objektivat e përgjithshme të të dyjave janë të ngjashme në natyrë pasi ato kontribuojnë në vlerësimin e pasurisë së investitorit.
Shkarko versionin PDF të aksioneve kundrejt fondeve të përbashkëta
Mund të shkarkoni versionin PDF të këtij artikulli dhe ta përdorni për qëllime jashtë linje sipas shënimeve të citimit. Ju lutemi shkarkoni versionin PDF këtu Diferenca midis aksioneve dhe fondeve të ndërsjella.
