Dallimi kryesor – Rritja e dividendit kundrejt fondit të përbashkët të dividendit
Dallimi kryesor midis rritjes së dividendit dhe fondit të përbashkët të dividendit është se norma e rritjes së dividendit është norma vjetore e rritjes së përqindjes që pëson dividenti i një aksioni të caktuar gjatë një periudhe kohe, ndërsa fondet e përbashkëta të dividendit janë fonde të përbashkëta aksionesh që investojnë në kompani që paguaj dividentë. Rritja e dividentit është një aspekt i rëndësishëm i konsideruar nga aksionerët ku ata janë të gatshëm të shohin një tendencë rritëse në rritjen e dividentit. Fondet e përbashkëta të dividentëve kanë fituar popullaritet në rritje si një opsion investimi gjatë kohëve të fundit.
Çfarë është rritja e dividendit?
Rritja e dividendit është norma vjetore e rritjes në përqindje që pëson dividenti i një aksioni të caktuar gjatë një periudhe kohore. Rritja e dividentit është një element i rëndësishëm për të cilin aksionarët shqetësohen. Aftësia e një kompanie për të paguar një dividend të qëndrueshëm është një tregues se kompania është fitimprurëse. Më tej, shumë investitorë preferojnë të marrin një divident si një rrjedhë e qëndrueshme e të ardhurave. Për këtë arsye, kompanitë përpiqen të mbajnë një prirje të qëndrueshme dhe rritëse në pagesat e dividentëve.
Rritja e dividentit llogaritet duke përdorur "modelin e rritjes së dividentit" i cili quhet edhe "modeli i zbritjes së dividendit" (DDM). Ky model llogarit vlerën e një aksioni përjashtuar kushtet aktuale të tregut.
Çmimi i aksioneve=D1 /r-g
D1=Dividenti i pritshëm në vitin 1
r=Norma e kthimit të kërkuar
g=Norma e pritshme e rritjes së dividentit
P.sh. Kompania BCD pret të paguajë një dividend për aksion prej 0,80 dollarë për vitin e ardhshëm financiar. Ky divident pritet të rritet me 5% në vit pas kësaj. Aksionerët presin një normë kthimi prej 7% nga stoku i BCD. Çmimi i aksioneve të BCD është, Çmimi i aksioneve=0,80$/ (7%-5%)
=40$
Meqenëse modeli i rritjes së dividentit lehtëson llogaritjen e vlerës së një aksioni pa efektin e kushteve aktuale të tregut, ky është një mjet shumë i dobishëm për investitorët për të krahasuar aksionet midis kompanive dhe industrive. Megjithatë, ekzistojnë dy supozime kryesore në këtë model:
Rritja e dividendit (g) është konstante, e cila mund të mos jetë gjithmonë e saktë
- Norma e rritjes së dividendit (g) nuk mund të kalojë normën e kërkuar të kthimit (r). Nëse g është më e madhe se r, kjo tregon se aksioni ka një vlerë negative, e cila është e pasaktë.
Figura 01: Kompanitë përpiqen të mbajnë një prirje rritëse në rritjen e dividentit
Çfarë është fondi i ndërsjellë i dividendit?
Fondet e përbashkëta të dividendit janë fonde të përbashkëta aksionesh që investojnë në kompani që paguajnë dividentë. Fondet e përbashkëta të dividentëve janë një mundësi investimi tërheqëse për investitorët që preferojnë të marrin një burim të qëndrueshëm të ardhurash. Për më tepër, ato zakonisht gjenerojnë një normë më të lartë kthimi në krahasim me shumë opsione të tjera investimi si financimi i obligacioneve.
Investimi në fondet e përbashkëta të dividendit i nënshtrohet një shume minimale të kërkesës për investim dhe duhet të deklarohet në prospekt, i cili është një dokument ligjor që përfshin detajet e fondit. Kryesisht, për shkak të natyrës së tyre gjeneruese të të ardhurave, fondet e përbashkëta të dividentëve janë më të përshtatshmet për investitorët në pension. Fondet e përbashkëta të dividentëve janë opsione investimi më pak të rrezikshme në krahasim me llojet e tjera të fondeve, siç janë fondet e përbashkëta të aksioneve të rritjes. Kthimet e fondeve të përbashkëta të dividendit tatohen si të ardhura të zakonshme. Megjithatë, nëse investitori blen fondet e përbashkëta të dividendit në një llogari individuale pensioni (IRA) (një opsion investimi ku investohet një shumë e madhe fondesh dhe bëhen tërheqjet pas përfundimit të një periudhe kohe të caktuar), tatimi do të shtyhet deri në tërheqjet fillojnë.
Cili është ndryshimi midis rritjes së dividendit dhe fondit të përbashkët të dividendit?
Rritja e dividendit kundrejt fondit të përbashkët të dividendit |
|
| Rritja e dividendit është norma vjetore e rritjes së përqindjes që i nënshtrohet dividendit të një aksioni të caktuar gjatë një periudhe kohore. | Fondet e përbashkëta të dividendit janë fonde të përbashkëta aksionesh që investojnë në kompani që paguajnë dividentë. |
| Natyra | |
| Rritja e dividendit është një tregues i qëndrueshmërisë financiare të një kompanie. | Investimi në fondet e përbashkëta të dividentëve është një strategji relativisht më pak e rrezikshme që siguron një rrjedhë të qëndrueshme të ardhurash. |
| Taksimi | |
| Rritja e dividentëve është e tatueshme si të ardhura të zakonshme, duke rezultuar në taksa më të larta kur rritja është e lartë. | Taksa shtyhet për një periudhë të caktuar kohore në fondet e përbashkëta të dividentëve të zgjedhur, si p.sh. në fondet individuale të pensionit. |
Përmbledhje- Rritja e dividendit kundrejt fondit të përbashkët të dividendit
Dallimi midis rritjes së dividendit dhe fondit të përbashkët të dividendit është i veçantë ku rritja e dividendit është norma vjetore e rritjes së përqindjes që pëson dividenti i një aksioni të caktuar gjatë një periudhe kohe ndërsa fondet e përbashkëta të dividendit janë fonde të përbashkëta aksionesh që investojnë në kompani që paguajnë dividentë. Modeli i rritjes së dividentit është një mjet i dobishëm analize investimi që i ndihmon investitorët të krahasojnë opsionet e investimit. Investitorët që preferojnë të ardhura të qëndrueshme me rrezik të ulët mund të përfitojnë nga investimi në fondet e përbashkëta të dividentëve.
